华帝股份：逆势增长，经营能力持续改善

证券研究报告 华帝股份 (002035 CH) 逆势增长，经营能力持续改善 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 7.60 2024年8月30日│中国内地 家用电器 逆势增长，经营能力持续改善，维持"增持"评级 2024H1 公司实现营收/归母净利分别 31.01 亿元/3.00 亿元，分别同比 +7.68%/+14.77%；其中 24Q2 公司实现营收/归母净利分别 17.20 亿元/1.76 亿元，分别同比+2.07%/+3.95%。公司加快渠道下沉，开发增量市场，我们 调整公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.76、0.83 和 0.90 元（前值：0.71、 0.80 和 0.89 元)。可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值为 10x，给予 公司 24 年 10x PE，目标价 7.6 元（前值：8.52 元），维持"增持"评级。 24H1 地产拖累下营收仍实现正增，持续深化全渠道布局 公司 24H1 营收同比+7.68%，其中 24Q2 同比+2.07%，在行业承压下实现 逆势增长。分产品看，24H1 烟机营收 12.99 亿元，同比+14. ...