甬矽电子2024半年报点评：盈利能力显著改善，先进封装加速推进

甬矽电子(688362) 公司研究/公司点评 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 盈利能力显著改善，先进封装加速推进 ——甬矽电子 2024 半年报点评 ◼ 事件描述 公司发布 2024 半年度报告，上半年实现营收约 16.29 亿元，同比增长 65.81%，实现归母净利润约 1210.59 万元，同比扭亏为盈。2024Q2 实 现营收约 9.03 亿元，同比增长 61.79%，实现归母净利润约 4755.62 万 元，环比增加约 8300.66 万元，同比增加约 7658.51 万元。 ◼ 核心观点 2024H1 营收实现高增，净利润扭亏为盈。根据公司公告，2024H1 公 司营收实现大幅增长，Q2 单季度扭亏为盈，主要是受益于部分客户所 处领域的市场需求回暖以及公司新业务的开展、新客户的导入。上半 年综合毛利率达到 18.01%，同比增加 5.83 个百分点，主要是受益于 规模效应逐步显现。我们认为，随着半导体行业整体去库存周期进入 尾声，下游客户景气度或将修复；另一方面，随着公司营收的快速增 长，规模效应逐步显现，产品价格若出现好转，有望带动毛利率进一 步提升，公司的盈利水平有望持续 ...