旭升集团：2024Q2业绩承压，全球化布局稳步推进

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 01 年 月 日 旭升集团（603305.SH） 2024Q2 业绩承压，全球化布局稳步推进 事件：公司 2024H1 实现营业收入 21.49 亿元，同比-8.95%，归母净利润 2.65 亿元，同比-32.8%。 客户销量拖累 2024Q2 业绩，各工厂稳步推进。公司 2024Q2 单季度实 现营业收入 101 亿元，同/环比分别-15%/-11%，归母净利润 1.08 亿元， 同/环比分别-46%/-32%。行业层面，2024Q2 国内乘用车销量环比+11%， 美国汽车销量环比+10%，公司收入表现弱于行业，主要受核心客户特斯 拉产量波动影响（2024Q2 全球产量环比-8%，中国产量环比-14%）。展望 后市，公司可转债项目落地，墨西哥工厂稳步推进，增长潜力充足。 产能爬坡&铝价拖累毛利率，费用率整体稳定。公司 2024Q2 单季度毛利 率 21.65%，同/环比分别-2.61/-2.16 PCT，预计主要受客户销量、铝价上 行及新工厂产能爬坡影响。2024Q2 单季度费用率合计 11.24%，同/环比 分别+7.79/+2.50 ...