比亚迪电子：2024年中报点评：24H1业绩受户储拖累，关注汽车、AI新业务进展

公司研究 24H1 业绩受户储拖累，关注汽车&AI 新业务进展 ——比亚迪电子（0285.HK）2024 年中报点评 要点 业绩：24H1 公司实现收入 785.81 亿元人民币，同比上升 39.87%；毛利 润 53.79 亿元人民币，同比上升 22.01%，对应毛利率为 6.85%，同比下 降 1pct，主要系产品结构变化所致；归母净利润 15.18 亿元人民币，低于 彭博一致预期 17.84 亿元人民币约 14.9%，同比上升 0.14%。 安卓高端智能手机需求复苏，消费电子业务收入同比大幅增长：24H1 消 费电子业务收入 633.03 亿元，同比上升 54.22%。其中，结构件业务收入 152.46 亿元，同比上升 205.08%；组装业务收入 480.57 亿元，同比上升 33.26%。公司消费电子业务收入同比大幅上升主要系：1）高端安卓手机 需求增加；2）北美大客户业务份额提升；3）捷普并表，带动结构件业务 规模扩大。展望 24H2，综合：1）安卓高端机型占比有望持续增加，钛合 金中框渗透率提升驱动金属结构件价值量提升；2）北美大客户手机玻璃 后盖份额、盈利能力有望提升，有望驱动消费电子业务进一 ...