四川成渝：2024年半年报点评：H1毛利润持平，Q2扣非净利润增长2.4%

证 券 研 究 报 告 四川成渝（601107）2024 年半年报点评 强推（维持） H1 毛利润持平，Q2 扣非净利润增长 2.4% 目标价：6.3 元 公司公告 2024 年半年报：24H1 营业总收入 53.68 亿元，同比减少 5.46%，毛 利润 15.94 亿元，同比持平，归母净利润 6.98 亿元，同比减少 10.47%，扣非 净利润 6.74 亿元，同比减少 4.16%。其中，Q1 归母净利润 3.91 亿元，同比减 少 13.2%，扣非净利润 3.81 亿元，同比减少 8.66%；Q2 归母净利润 3.07 亿元， 同比减少 6.74%，扣非净利润 2.94 亿元，同比增长 2.37%。 公司通行费主业保持稳定，其他因素扰动业绩。24H1 通行费收入约人民币 23.26 亿元，同比下降 1.89%，控股路段车流量合计同比增长 1.5%（未考虑二 绕西高速流量），通行费收入降低主要为车均收入降低所致。公司业绩基本为 路产贡献，路产业绩上半年保持稳定。H1 业绩下滑原因为：公司并购二绕西 高速增加贷款导致财务费用增长；23Q1 收到威斯腾项目司法重整全部应收款， 转回计提减值 0.34 亿元；2 ...