中国化学：整体经营稳健，海外业务延续高增

中国化学（601117） 证券研究报告 2024 年 09 月 01 日 投资评级 行业 建筑装饰/专业工程 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 6.86 元 目标价格 元 整体经营稳健，海外业务延续高增 上半年整体经营稳健，海外业务延续高景气趋势 24H1 公司实现营业收入 906.1 亿元，同比-0.35%，实现归母净利润 28.39 亿元，同比-3.63%，扣非归母净利润 30.50 亿元，同比+3.46%。单季度看， 24Q2 公司实现营业收入 456.7 亿元，同比-5.52%，实现归母净利润 16.22 亿元，同比-11.58%。24H1 公司海外业务延续提速，新签订单 413.4 亿元， 同比高增 132.5%，占新签合同总额达到 20.31%。往后来看，公司或持续受 益于"一带一路"需求景气向上，24H1 海外业务收入占比 22.9%，后续有 望成为公司增长的核心驱动力。 化工工程主业延续增长，海外订单同比高增 分业务看，24H1 公司化学工程、基础设施、环境治理、实业及新材料、现 代服务业收入分别为 739.2、101.2、11.2、44.2、7.5 亿元，同比分别+4.32%、 -2 ...