浙江美大：24H1业绩承压，地产影响下负重前行

证券研究报告 浙江美大 (002677 CH) 24H1 业绩承压，地产影响下负重前行 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 8.40 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 家用电器 24H1 业绩承压，地产拖累下负重前行，维持"买入"评级 2024H1 公司实现营收/归母净利分别 4.59 亿元/9756 万元，分别同比 -40.56%/ -55.26%；其中 24Q2 公司实现营收/归母净利分别 1.86 亿元/2040 万元，分别同比-57.09%/ -82.62%。受地产行业影响，我们预计集成灶行业 景气度或持续下行。我们调整公司 24-26 年 EPS 预测值分别为 0.41、0.44 和 0.47 元（前值：0.62、0.63 和 0.66 元）。可比公司 2024 年 Wind 一致预 期 PE 均值为 13x，考虑公司作为集成灶行业龙头企业，23 年分红比例达 46%且有望持续提升，享有估值溢价，我们给予公司 2024 年 20x PE，对 应年目标价 8.4 元（前值：9.30 元），维持"买入"评级。 营收受地产拖累，持续推进多元化渠道深度融合 公司 24H ...