高新兴：1H24同比减亏，深化车路云布局

证券研究报告 高新兴 (300098 CH) 1H24 同比减亏，深化车路云布局 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 4.00 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 通信设备制造 子公司出表影响下公司 1H24 收入端承压，亏损同比收窄 根据公司中报，公司 1H24 营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为 6.58/-0.05/-0.59 亿元，分别同比变动-18%/+91%/-9%，收入下滑系讯美科 技出表叠加公司收缩低毛利业务规模；2Q24 单季度公司营收/归母净利润/ 扣非归母净利润分别为 3.53/-0.12/-0.14 亿元，分别同比变动-23%/+52%/ +53%。考虑到市场需求波动及剥离子公司影响，我们下调公司 2024-2026 年归母净利润预期至 0.62/1.12/1.53（前值：0.81/1.27/1.63）亿元，考虑到 车路云板块的长期机会及公司的全栈布局优势，给予公司 25 年 62x PE（可 比公司 25 年一致预期 PE 均值：53x），目标价 4.00 元，维持"增持"评级。 车联网板块收入稳健增长，持续践行出海战略 分产品板块来看：1）" ...