新乳业：2024年半年报点评：坚定新五年战略规划，盈利能力持续提升

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 31 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 买入 （维持） 当前价：8.99 元 新 乳 业（002946）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 坚定新五年战略规划，盈利能力持续提升 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，上半年实现营业收入 53.6亿元，同比增长 1.3%； 实现归母净利润 3 亿元，同比增长 25.3%；实现扣非归母净利润 3.1 亿元，同 比增长 36.4%。其中 24Q2 实现营业收入 27.5 亿元，同比下滑 0.9%；实现归 母净利润 2.1亿元，同比增长 17.7%；实现扣非归母净利润 2.1亿元，同比增长 37.7%。 DTC业务持续增长，受并表范围调整收入短期承压。1、公司坚持"鲜立方战略"， 以"鲜酸双强"作为品类发展策略，其中低温鲜奶市场份额稳步提升，高端鲜 奶同比增长约 15%；特色酸奶持续增长。分产品看，2024H1 新品收入占比保 持双位数，唯品鲜奶同比增长约 15%，活润系列同比增长约 15%，低温风味乳 增长超 40%。2、分渠道看，2024H1直营、经销分别实现收入 ...