钢研高纳：铸造合金板块增长明显，毛利率稳步提升

铸造合金板块增长明显，毛利率稳步提升 核心观点 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 17.29 亿元（+18.05%），归母 净利润 1.80 亿元（+16.61%） 。24Q2 实现营收 9.30 亿元（+10.29%），归母净利润 0.85 亿元（-9.63%）。 ⚫ 铸造合金板块增长明显，毛利率稳步提升。分业务看：1）铸造合金板块收入 12.42 亿元（+38.00%），毛利率 34.50%（+6.33pct）。其中子公司河北德凯收入 3.62 亿 元（-28.31%），净利 0.45 亿元（-29.69%）；子公司新力通收入 7.66 亿元 （+66.16%），净利 1.61 亿元（+172.88%）。2）变形合金板块收入 3.30 亿元（- 6.47%），毛利率 23.91%（+7.42pct）。3）新型合金板块收入 1.49 亿元（- 23.71% ），毛利率 28.85% （ -25.50pct ） 。 24H1 综合毛利率 31.90% （+3.23pct），期间费用率 14.51%（+1.63pct），主要是销售和研发费用增长较 多。得益于毛利率的提升，公司净利率 ...