源杰科技：收入大幅改善，研发高增投入硅光光源及高速EML

公司报告 | 半年报点评 收入大幅改善，研发高增投入硅光光源及高速 EML 收入同比大幅增长，利润受产品结构和研发投入影响 公司公布 24 年半年报，实现营业收入 1.2 亿元，同比增长 96%，归母净利 润 1075 万元，同比减少 45%。2Q 单季实现营业收入 6010 万元，同比增长 127%、环比基本持平，归母净利润 22 万元，同比减少 97%、环比减少 98%。 公司收入增长主要来自电信市场传统 2.5G、10G DFB 订单恢复，10G EML 在客户侧推广，以及数通 CW 光源实现出货；净利润下滑主要是政府补助 减少，同时受产品结构影响，以及研发投入增加。 电信、数通均有复苏，毛利率有所下降 分产品看：1）电信市场收入 1.1 亿元，同比增长 95%，2）数据中心及其 他收入 922 万元，同比增长 409%。综合毛利率为 33.4%，同比下降 5.6 个 点，其中电信市场毛利率 30%，相比去年全年下降 8.9 个点，数据中心及 其他毛利率 77.6%，相比去年全年下降 6 个点。公司产品收入仍以电信业 务市场为主，中低速率产品的收入占比仍较高，随着价格竞争仍日益激烈， 加之生产设施的投入 ...