石头科技：海外市场份额提升，盈利能力不断增强

海外市场份额提升，盈利能力不断增强 买入 （维持） 核心观点 事件：公司公告 2024 年中报，2024 年上半年公司实现营业收入 44.16 亿 元，同比增长 30.90%，同期实现归母净利润 11.21 亿元，同比增长 51.57%。二季度公司实现营业收入 25.75 亿元，同比增长 16.33%，实现 归母净利润 7.22 亿元，同比增长 34.91% ⚫ 内销增长稳健，海外市场份额持续提升。收入分地区来看，2024 年上半年公司境内 /境外业务分别实现营收 21.22/22.94 亿元，其中：①得益于 G20S 系列、V20 系 列、P10S 系列扫地机产品集中上市，公司扫地机价格带布局进一步完善，带动内销 实现稳健增长，根据奥维云网的统计数据，2024 年上半年石头扫地机线上销售额 （不含抖音）同比增长 12%。此外预计洗烘一体机、洗地机新品对收入增长亦有贡 献。②在海外消费需求快速增长的背景下，公司凭借前期积淀的中高端品牌形象以 及出众的产品竞争力，实现了外销收入的较快增长，海外市场份额持续攀升。与此 同时，公司海外线下渠道稳步推进，上半年销量同比有所增长。收入分渠道来看， 2024 年上半年公司 ...