滨江集团：拿地销售保持稳定，有息负债持续压降

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 02 年 月 日 滨江集团（002244.SZ） 拿地销售保持稳定，有息负债持续压降 事件：公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年公司实现营收 242 亿 元，同比减少 10.5%；实现归母净利润 11.7 亿元，同比减少 28.7%。 交付量减少及毛利率下滑拖累业绩，下半年预期将有改善。2024 年上半 年公司实现营收 242 亿元，同比减少 10.5%，交付量减少使得营收下滑； 归母净利润 11.7 亿元，同比减少 28.7%，利润降幅大于营收降幅主要由 于毛利率同比下滑 8.7pct 至 9.6%，上半年主要结算 2020、2021 年获得 的项目，该等项目因存在自持等原因导致毛利率较低，考虑到公司 2021 年下半年拿地毛利率较上半年提升，待该部分进入结算周期，预期毛利率 会有所修复。2024 年公司计划交付 442.5 万方，同比增加 6.8%，根据项 目建设进度，交付主要集中第四季度。截止 2024H1，公司尚未结算的预 收房款 1394 亿元，覆盖上年房地产销售收入 2 倍，可结算资源充足。 销售拿地均保持行业 ...