鼎胜新材：24H1业绩同比下降，但单Q2业绩环比改善明显

公司报告 | 半年报点评 24H1 业绩同比下降，但单 Q2 业绩环比改善明显 公司 24 年半年度经营情况如下： 24H1：实现收入 115 亿元，YOY+25%，归母净利润 1.84 亿元，YOY-48%， 扣非归母净利 1.75 亿元，YOY-43%。 24Q2：实现收入 64 亿元，YOY+35%，QOQ+24%，归母净利润 1.53 亿元， YOY-22%，QOQ+403%，扣非归母净利润 1.48 亿元，YOY-9%，QOQ+446%。 公司 24H1 销售毛利率 9.88%，同比下降 3.4pct，销售净利率 1.6%，同比下 降 2.2pct。公司 24Q2 销售毛利率 10.0%，同比下降 2.6pct，环比提升 0.3pct， 销售净利率 2.4%，同比下降 1.8pct，环比提升 1.8pct。 投资建议：相比上一次盈利预测（2023 年 5 月），考虑到公司 23 年业绩水 平，我们下调公司 24、25 年归母净利润至 5.2、6.4 亿元（此前预测 17.7、 21.8 亿元），预计 26 年实现归母净利润 8.4 亿元，考虑到当前估值水平（可 比公司 24 年平均估值在 22X）， ...