福莱特：2024年中报点评：光伏玻璃盈利能力提升，经营性现金流强劲

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 31 日 证券研究报告•2024 年中报点评 持有 （下调） 当前价： 16.86 元 福 莱 特（601865）电力设备 目标价： ——元（6 个月） 光伏玻璃盈利能力提升，经营性现金流强劲 [Table_Summary 事件：公司 2024H ] 1 实现营业收入 106.96 亿元，同比增长 10.51%；实现归母 净利润 14.99亿元，同比增长 38.14%。2024Q2实现营业收入 49.70亿元，同 比增长 15.22%；实现归母净利润 7.39 亿元，同比增长28.83%。 24Q2光伏玻璃盈利能力进一步提升。2024H1光伏玻璃业务营业收入 96.59亿 元，收入贡献为 90.31%，同比 2023H1增长 9.93%。光伏玻璃毛利率 24.70%， 较去年同期大幅提升 4.69pp。分季度来看，2024Q2综合毛利率 26.45%，环比 提升 4.98pp，同比提升 6.52pp。24Q2 综合毛利率大幅提升的原因在于，光伏 玻璃价格在 4、5月略有反弹，同时主要原材料纯碱价格有所下跌，且天然气价 格在 2024Q2供暖季结束 ...