古井贡酒：2024年中报点评：收入稳健增长，业绩弹性继续兑现

2024 年 9 月 2 日 公司研究 收入稳健增长，业绩弹性继续兑现 ——古井贡酒（000596.SZ）2024 年中报点评 要点 事件：古井贡酒发布 2024 年中报，24 年上半年实现营业总收入 138.06 亿元、 同比增长 22.07%，实现归母净利润 35.73 亿元、同比增长 28.54%。其中 Q2 单季总营收 55.19 亿元、同比增长 16.79%，归母净利润 15.07 亿元、同比增长 24.57%。 Q2 收入稳健增长，结构升级趋势延续。二季度需求相对平淡下公司收入端延续 稳健增长、韧性相对明显。1）分产品看，24H1 年份原浆/古井贡酒/黄鹤楼及其 他营收分别为 107.87/12.38/14.03 亿元，同比增长 23.12%/11.47%/26.58%， 年份原浆系列延续高质量增长，拆分量价看，24H1 年份原浆销量/均价分别同比 +16.64%/+5.56%，呈现量价齐升。尽管二季度省内需求反馈环比有所减弱，公 司产品结构升级趋势延续。2）分区域看，24H1 华北/华中/华南/国际地区收入 分别为 11.09/118.70/8.16/0.11 亿元，同比增长 35.1%/21. ...