晨光股份：2024年半年报点评：传统主业稳健，新业务持续开拓，科力普股份支付影响盈利

证券研究报告 | 2024年09月02日 晨光股份（603899.SH） 优于大市 2024 年半年报点评： 传统主业稳健，新业务持续开拓，科力普股份支付影响盈利 收入双位数增长，利润受科力普股权激励费用影响。公司发布 2024 年半年 报，2024H1 实现收入 110.5 亿/+10.9%，归母净利润 6.3 亿/+4.7%，扣非归 母净利润 5.7 亿/+4.5%；其中 2024Q2 收入 55.7 亿/+9.6%，归母净利润 2.5 亿/-6.6%，扣非归母净利润 2.4 亿/-3.3%。公司稳步推进战略落地，核心主 业稳定发展，科力普与九木杂物社持续开拓；盈利稳健，若剔除科力普股权 激励相关股份支付费用影响，2024H1 归母利润同比+12.4%。 传统业务稳健，快速推进海外布局。2024H1 传统主业收入 42.0 亿/+8.7%， 其中 Q2 收入 20.4 亿/+5.7%，公司持续优化零售运营体系，聚焦提单店质量， 实现线下新渠道、线上与直供多触点布局，H1/Q2 线上晨光科技分别同比 +28.0%/28.3%。分产品看，2024Q2 书写工具、学生文具与办公文具分别实现 收入 5.7/7.1 ...