太阳纸业：2024年半年报点评：营收稳健，扣非利润增长较好，产能稳步推进

证券研究报告 | 2024年09月02日 太阳纸业（002078.SZ） 优于大市 2024 年半年报点评： 营收稳健，扣非利润增长较好，产能稳步推进 二季度收入稳健增长，盈利环比有所回落。公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收入205.2亿/+6.1%，归母净利润17.6亿/+40.5%，扣非归母净利润18.2 亿/+49.2%；其中 2024Q2 收入 103.4 亿/+8.4%，归母净利润 8.0 亿/+16.9%， 扣非归母净利润 8.6 亿/+30.0%。2024H1 文化纸与箱板纸产销量两旺，非经 损益主要系固定资产处置损失 0.84 亿，扣非利润较好增长。 文化纸产销两旺，涂布优于非涂，Q2 吨盈利下降。2024H1 溶解浆/化机浆/ 化学浆分别收入 17.7/8.3/7.9 亿，同比-7.1%/-13.3%/-24.7%；2024H1 非涂 布文化纸、铜版纸分别收入 70.2/21.2 亿，同比+7.3%/+34.3%。Q2 浆价维持 高位，内盘针叶浆/阔叶浆较年初+5.9%/+5.8%，太阳双胶纸/双铜纸较年初 -3.5%/-1.7%，市场低迷、下游需求支撑偏弱，文化纸涨价难以落 ...