联影医疗：高端产品领衔增长，海外表现亮眼

证券研究报告 联影医疗 (688271 CH) 高端产品领衔增长，海外表现亮眼 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 152.37 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 31 日│中国内地 医疗器械 砥砺前行，外部行业因素影响下 1H24 公司业绩仍增长平稳 公司 1H24 实现收入/归母净利 53.33/9.50 亿元（yoy+1.2%/+1.3%），国内 医疗行业整顿及设备更新政策落地前市场观望情绪背景下，整体业绩仍实现 平稳增长。我们维持盈利预测，预计公司 24-26 年 EPS 为 2.87/3.47/4.22 元。公司为国产医学影像领域领导者，产品竞争力持续提升且全球化推广持 续发力，我们给予公司 24 年 53x PE（可比公司 Wind 一致预期均值 43x）， 维持目标价 152.37 元不变，维持"买入"评级。 毛利率稳中有升，持续加强商业化投入 公司 1H24 毛利率为 50.4%（yoy+1.7pct），公司高端产品持续发力叠加降 本增效工作持续推进，助力毛利率水平稳中有升。公司 1H24 销售/管理/研 发费用率分别为 16.7%/4.5%/15.5%（yoy+1.1/-0 ...