途虎-W：港股公司信息更新报告：门店维持高速扩张，利润率稳步提升

汽车/汽车服务 F原证券 公 司 研 究 途虎-W（09690.HK） 2024 年 09 月 03 日 门店维持高速扩张，利润率稳步提升 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 殷晟路（分析师） 陈诺（联系人） yinshenglu@kysec.cn 证书编号：S0790522080001 chennuo@kysec.cn 证书编号：S0790123070031 日期 2024/9/3 公司盈利能力持续提升，国内最大的独立汽车服务平台地位不断加强 途虎-W 发布 2024 年半年报，2024 年上半年实现营业收入 71.26 亿元，yoy+9.3%； 实现经调整净利润 3.58 亿元，yoy+67.3%；2024H1 实现综合毛利率 25.9%，同 比提升 1.7pct。截至 2024 年 6 月，公司累计 12 个月交易用户数达到 2140 万人， yoy+18.8%，延续了中国最大的独立汽车服务平台的地位。尽管汽修是个相对刚 性的需求，但考虑到消费意愿下滑的影响，车主或选择更具性价比的产品及降低 使用私家车的频率，一定程度上增加了磨损件的更换周期，对途虎收入增长具有 一定影响。2022-202 ...