长安汽车：2024年半年报业绩点评：2Q24业绩同环比显著改善，新车型密集发布助力转型

2024 年 9 月 3 日 公司研究 2Q24 业绩同环比显著改善，新车型密集发布助力转型 1H24 业绩符合预期：1H24 营业收入同比+17.2%至 767.2 亿元，归母净利润 同比-63.0%至 28.3 亿元，扣非后归母净利润同比-5.9%至 11.7 亿元，毛利率 同比-3.7pcts 至 13.8%。其中，2Q24 营业收入同比+28.3%/环比+7.2%至 397.0 亿元，归母净利润同比+145.1%/环比+44.5%至 16.7 亿元，扣非归母净 利润同比+598.8%/环比+846.3%至 10.6 亿元，毛利率同比-3.2pcts/环比 -1.2pcts 至 13.2%。公司 2Q24 毛利率端同环比下降而业绩显著改善的原因 为，公司会计准则调整，质保费用由营销费用科目调整为营业成本科目，还原 该部分影响后实际公司毛利率环比改善显著。 阿维塔实现减亏，长安福特单车盈利显著改善：1H24 年公司应占合营联营投 资收益 2.5 亿元（2023 年同期亏损 1.8 亿元，下同），2Q24 应占合营联营投 资收益 1.0 亿元（同期亏损 1.2 亿元）。2Q24 应占合营联营企业投资收益扭亏 ...