长江电力：来水改善带动业绩增长 历史新高之际重申配置价值

证券研究报告 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 公用事业|电力 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 邹佩轩 S1350524070004 zoupeixuan01@huayuanstock.com 邓思平 S1350524070003 dengsiping@huayuanstock.com 市场表现： 公司点评 2024 年 09 月 04 日 长江电力 (600900.SH ) 买入（维持） ——来水改善带动业绩增长 历史新高之际重申配置价值 投资要点： ➢ 事件：公司发布 2024 年中报，上半年实现营业收入 348.08 亿元，同比增长 12.38%，实现归母净利润 113.62 亿元，同比增长 27.92%，符合预期。 ➢ 来水改善，电价小幅下行，预计与发电量结构有关。公司上半年实现发电量 1206.18 亿千瓦时，较上年 同期增加 16.86%；但是营业收入同比增长 12.38%，由此计算上网电价小幅下滑。从发电量结构来看， 公司上半年三峡、葛洲 ...