伯特利：2024年半年报业绩点评：1H24业绩符合预期，线控制动放量驱动业绩稳健增长

2024 年 9 月 4 日 公司研究 1H24 业绩符合预期，线控制动放量驱动业绩稳健增长 ——伯特利（603596.SH）2024 年半年报业绩点评 要点 1H24 业绩符合预期：1H24 营业收入同比+28.3%至 39.7 亿元（约占我们原先 全年预测的 41%），毛利率同比-1.0pcts 至 21.1%，销管研费用率同比-0.4pcts 至 9.7%，归母净利润同比+28.7%至 4.6 亿元（vs. 约占我们原先全年预测的 41%）；其中，2Q24 公司营收同比+32.4%/环比+13.5%至 21.1 亿元，毛利率 同比-1.3pcts/环比+0.7pcts 至 21.4%，销管研费用率同比-0.6pcts/环比 +0.4pcts 至 9.9%，归母净利润同比+35.0%/环比+17.9%至 2.5 亿元。 轻量化制动销量快速增长，线控制动/转向业务盈利显著提升：分产品看，1H24 公司智能电控/盘式制动器/轻量化制动/机械转向产品销量分别同比增长 32.0%/15.0%/61.2%/21.3%，轻量化制动销量快速增长主要得益于公司核心客 户奇瑞销量提升（1H24 奇瑞销量同比+48%至 11 ...