亿纬锂能2024年上半年业绩点评：储能业务明显放量，盈利能力短期承压

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——亿纬锂能 2024 年上半年业绩点评 [table_Authors] 庞钧文(分析师) 牟俊宇(分析师) 021-38674703 0755-23976610 pangjunwen@gtjas.com moujunyu@gtjas.com 登记编号 S0880517120001 S0880521080003 本报告导读： 公司上半年动力储能业务发展良好，短期受行业及产品结构影响盈利能力有所下滑。 长期看新产品新模式有望助力公司持续增长。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级。考虑到行业阶段性产能过剩带来的盈利承压，下调 公司 24-25 年 EPS 为 2.26（-0.07）元、2.69（-0.36）元，新增 26 年 EPS 为 3.35 元，参考同类可比公司给予 24 年 18.61X PE，目标价下 调为 42.06 元。 业绩略低于预期，盈利能力有所下降。24Q2 公司实现营收 123.42 亿 元，同增 4.7%%，环增 32.5%；归母净利润 10.72 亿元，同增 6.0%， 环增 0.6%；扣非归母净利润 7.98 亿元，同增 2 ...