海信家电：2024年中报点评：海外白电收入增长37%，盈利稳步向上

证券研究报告 | 2024年09月05日 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 海信家电（000921.SZ） 优于大市 2024 年中报点评：海外白电收入增长 37%，盈利稳步向上 营收增长稳健，盈利持续改善。公司 2024H1 实现营收 486.4 亿/+13.3%，归 母净利润 20.2 亿/+34.6%，扣非归母净利润 17.0 亿/+34.8%。其中 Q2 收入 251.6 亿/+7.0%，归母净利润 10.3 亿/+17.3%，扣非归母净利润 8.7 亿 /+16.5%。公司 Q2 在高基数及内销景气回落的背景下依然实现良好增长，通 过数字化提效和供应链优化，盈利能力持续提升。 空调业务增长稳健，盈利持续提升。2024H1 公司暖通空调收入增长 7.6%至 227.7 亿。其中海信日立收入增长 0.3%至 113.4 亿，海信日立之外的空调收 入同比增长 15.9%至 114.3 亿，预计央空受宏观经济的影响增长相对平稳， 家空在外销带动下依然实现较好增长。H1 海信日立净利率同比提升 3.0pct 至 17.3%，其余的暖通空调净利率同比提升 1.9pct 至 5.9%，盈利持续改善。 ...