金杨股份：2024年半年报点评：毛利率企稳，业绩承压

证 券 研 究 报 告 金杨股份（301210）2024 年半年报点评 推荐（维持） 毛利率企稳，业绩承压 目标价：32 元 事项： 2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年半年报，报告期内实现营业收入 6.24 亿 元，同比+20.76%；归母净利润 0.27 亿元，同比-26.25%；扣非归母净利润 0.24 亿元，同比-8.52%。其中 2024Q2 实现营收 3.68 亿元，同/环比+26.21%/+43.80%； 归母净利润 0.16 亿元，同/环比-30.13%/+45.42%；扣非归母净利润 0.13 亿元， 同/环比-17.06%/+22.38%。 评论： 锂电池市场稳定增长，收入持续扩张。公司深耕锂电池精密结构件（圆柱电池 壳体/安全阀、方形电池壳体）、镍基导体材料业务，主要配套下游锂电池制造 商，用于制造动力、消费和储能等各类电池，终端应用于电动汽车、电动工具、 电动轻型车、各类消费电子产品和储能。24H1 动力及储能需求增速较快，方 形电池结构件增长较快；圆柱电池阶段性去库存结束，需求逐步恢复；镍基导 体材料销售数量实现增长。24H1 电池精密结构件、镍基导体材料营收分别为 ...