隆基绿能：2024年半年报点评：大额减值影响报表利润，HPBC2.0值得期待

证 券 研 究 报 告 隆基绿能（601012）2024 年半年报点评 推荐（维持） 大额减值影响报表利润，HPBC2.0 值得期待 目标价：16.75 元 当前价：13.76 元 事项： 公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 385.29 亿元，同比-40.41%； 归母净利润-52.43 亿元，同比-157.13%；毛利率 7.66%，同比-11.43pct；归母 净利率-13.61%，同比-27.81pct。其中 2024Q2 公司实现营收 208.55 亿元，同 比-42.6%，环比+18.00%；归母净利润-28.93 亿元，同比-152.21%，环比增亏， 毛利率 6.61%，同比-13.39pct，环比-2.28pct；归母净利率-13.87%，同比29.12pct，环比-0.57pct。 评论： 产业链价格大幅回落，存货减值计提影响公司业绩。面对行业调整期价格的剧 烈波动，公司积极调整产销节奏。2024 年上半年，公司实现硅片出货量 44.44GW（对外销售 21.96GW）；电池对外销售 2.66GW；组件出货量 31.34GW， 其中亚太区域销量同比大幅增长超 140% ...