徐工机械：业绩稳健增长，盈利能力持续提升

证券研究报告|公司动态报告 [Table_Date] 2024 年 09 月 05 日 [Table_Title] 业绩稳健增长，盈利能力持续提升 [Table_Title2] 徐工机械(000425) [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年中报，2024 上半年公司实现营收 496.3 亿 元，同比下降 3.21%；实现归母净利润 37.06 亿元，同比增长 3.2%；实现扣非归母净利润 32.95 亿元，同比下降 2.35%。 ►继续发力海外市场，国际化收入占比突破 44% 根据公司中报，2024 年上半年公司实现国际化收入 219 亿元，同 比增长 4.8%，海外收入占比达 44%，同比提升 3.37pct。根据公 司中报，2024 年上半年公司挖机、装载机、压路机、高空作业平 台等主要产品海外占有率均实现增长；全地面起重机和越野轮胎 起重机海外收入接近翻倍，挖掘机海外收入同比增长 16%，混凝 土设备全球协同成效初显，海外泵车、搅拌站收入翻倍，搅拌车 增长接近 2 倍。2024 年上半年公司海外业务毛利率达 24.4%， 较去年同期同比提升 1.2pct。同时，公司在巴西、德 ...