华新水泥：骨料和海外水泥盈利水平稳定，对冲国内水泥压力

[Table_Contacts] [Table_Page] 中报点评|水泥 证券研究报告 [Table_Title] 华新水泥(600801.SH/06655.HK) 骨料和海外水泥盈利水平稳定，对冲国内水泥压力 | --- | --- | |---------------------------|-------------------------| | 公司评级 [Table_Invest] | 买入 -A/ 买入 -H | | 当前价格 | 11.10 元 /6.67 港元 | | 合理价值 | 12.86 元 /7.83 港元 | | 前次评级 | 买入 / 买入 | | 报告日期 | 2024-09-05 | [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司发布 2024 年中报。上半年实现收入 162.37 亿元，同比+2.56%， 归母净利润 7.31 亿元，同比-38.74%。其中，单 2 季度收入 91.54 亿 元，同比-0.54%，归母净利润 5.53 亿元，同比-41.45%。 ⚫ 海外水泥盈利对冲国内水泥亏损，海外均价同比小幅提升。上半年公 司水泥和熟料业务收入占比 53%（其中国 ...