兴业银行：利润拐点显现，息差有望企稳

公司报告 | 半年报点评 利润拐点显现，息差有望企稳 事件： 兴业银行发布 24 年中财报。企业上半年实现营收 1130 亿元，YoY+1.8%，归母 净利润 430 亿元，YoY+0.86%；不良率 1.08%，不良拨备覆盖率 238%。 点评摘要： 利息收入拉动营收，投资收益亮眼。24H1 公司营收 1130 亿元，YoY+1.8%。其 中，公司利息净收入 YoY+4.2%，约 749 亿元。非息收入同比下降 2.7%至 382 亿元。分细项来看：投资净收益 220 亿元，YoY+30%，为营收提供有力支撑。 兴业银行（601166） 证券研究报告 2024 年 09 月 06 日 投资评级 行业 银行/股份制银行Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 16.3 元 目标价格 21.08 元 资产生息端：信贷规模扩张弥补收益率下行效应。24H1 在贷款收益率下行的背景 下企业依靠规模效应达成信贷收益约 1190 亿元，较去年同期多增 29 亿元。2024 上半年，兴业银行贷款日均余额占生息资产总额 60.4%，较 23 年末增长 0.96pct。 计息负债端：成本控制有效释放息差空间。24 上半年存 ...