倍轻松：2024年半年报点评：整体收入相对承压，盈利能力大幅改善

证 券 研 究 报 告 倍轻松（688793）2024 年半年报点评 推荐（下调） 整体收入相对承压，盈利能力大幅改善 目标价：39 元 当前价：33.04 元 事项： 公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营收 6.0 亿元，同增 0.7%；归母净利 润 0.3 亿元，同增 203.1%。单季度来看，24Q2 公司实现营收 3.1 亿元，同减 16.5%，归母净利润 0.1 亿元，同增 144.7%。 评论： 整体收入相对承压，部分品类表现亮眼。24H1 公司实现营收 6.0 亿元，同比 +0.7%，其中单 Q2 收入 3.1 亿元，同比-16.5%，增速表现相对承压，我们认为 主要系二季度国内消费需求疲软所致。分品类看，24H1 公司肩部/眼部/颈部/ 头皮+头部收入 2.2/0.7/0.7/1.2 亿元，同比分别+28.2%/-33.0%/-46.2%/+140.0%， 其中 Dream 6、Scalp mini 等旗舰款产品表现亮眼，带动头皮+头部品类高增。 分区域看，24H1 国内/海外市场收入 5.7/0.3 亿元，同比-0.3%/+21.5%，外销业 务增长得益于公司成功布局亚马逊、美 ...