三诺生物：利润端核心受子公司信用减值影响，核心品种稳健增长

华福证券 三诺生物（300298.SZ） 利润端核心受子公司信用减值影响，核心品种稳 健增长 投资要点： 事件：公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现收入 21.3 亿（同比+6.3%）， 归母净利润 2.0 亿（同比+12.6%），扣非归母净利润 1.8 亿（同比-10.4%）； 2024Q2：实现收入 11.2 亿（同比-17%），归母净利润 1.2 亿（同比+8.3%）， 扣非归母净利润 1.0 亿（同比-25.2%）； 司财报 核心产品稳健增长，血脂、经营品拖累收入增速。分业务来看，24H1 血糖监测 15.5 亿（同比+12.7%），毛利率为 61.3%。一方面 23H2 公司推行 降本增效，美国子公司 Trividia 毛利实现较大改善；另一方面公司持续开 拓东南亚、非洲、中东等主要市场，国际收入显著提升。其他业务层面， 糖尿病营养基本持平；血脂检测 1.2 亿（同比-20.9%），经营品 3793 万 （-52.7%）。分区域，24H1 国内 12 亿（+5.7%），美国 6.9 亿（+2.4%）。控 股子公司心诺健康营业收入 5.4 亿元，对公司净利润影响为 2214 万元。 利润端 ...