博通：FY24Q3业绩点评：VMware整合顺利，AI指引再次上调

股 票 研 究 [Table_Market] 海 外 公 司 （ 美 国 ） 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 VMware 整合顺利，AI 指引再次上调 博通(AVGO.O) [Table_Industry] 海外信息科技 [Table_Invest] 评级： 谨慎增持 ——FY24Q3 业绩点评 [table_Authors] 秦和平(分析师) 0755-23976666 qinheping027734@gtjas.com 登记编号 S0880523110003 本报告导读： AI 收入指引再次上调，非 AI 半导体业务短期承压，有望在 Q3 触底后回升。VMware 整合顺利，利润有望逐季释放。 投资要点： [Table_Summary] 盈利预测与估值：随着 AI 应用不断创新和渗透，算力基建需求持续 加大，我们认为公司的 AI ASIC、以太网交换芯片及其他互联产品 需求将充分受益。软件业务方面，原有软件业务经营稳健，VMware 整合顺利，协同效应带来利润释放。我们调整 2024- ...