华勤技术：收入稳健获利优化，AI、并购再塑成长曲线

epyTtropeR_elbaT|tsriF_elbTabl e_FirstaT 华福证券 公 司 报 告 公 司 财 报 点 评 华勤技术（603296.SH） 收入稳健获利优化，AI、并购再塑成长曲线 副标题 投资要点： ➢ 事件： ✓ 公司2024年上半年实现营业收入393.97亿元，同比略降0.76%；归母净利 润12.91亿元，同比增长0.73%；归母扣非净利润10.20亿元，同比增长 5.75%。 ✓ 2024年第二季度，公司实现营业收入231.69亿元，同比增长1.27%；归母 净利润6.86亿元，同比微降0.87%；归母扣非4.90亿元。 ➢ 智能终端结构优化，穿戴类产品受益于深厚客户池。公司智能终端业务营收占 比31.43%，有所下滑；受益于结构优化，上半年毛利率达12.32%。究其原因， 智能手机出货量由于Q1淡季和产品代际更新换代的周期同比有小幅下滑，但长 期发展基本盘稳固。近日，公司收购易路达，有望顺利导入特定大客户的音频 类产品线，并加速全球化进程。随着以手机为生态构建的个人终端不断向安卓 头部手机品牌集中，智能穿戴业务增速迅猛，看好智能手表和TWS耳机业务。 ➢ 抓住人工智能发展机 ...