王府井：零售业态经营相对稳健，免税业务快速爬坡

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 13 年 月 日 王府井（600859.SH） 零售业态经营相对稳健，免税业务快速爬坡 事件：8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营业收入 60.4 亿元/同比-5.4%，归母净利润 2.93 亿元/同比-43.4%，扣非归母净利润 3.2 亿元/同比-30.1%；2024Q2 实现营业收入 27.27 亿元/同比-9.5%，归 母净利润0.91亿元/同比-68.6%，扣非归母净利润1.27亿元/同比-45.8%。 百货业绩承压加速转型，免税门店种类将进一步丰富。1）主业：百货加 速转型，终止并退出超市业务。报告期内，西单商场天通苑店转型为购物 中心业态，焦作王府井百货转型为奥莱业态；公司综合考虑超市行业发展 前景及旗下合营超市经营现状，决定终止公司旗下合营超市业务并实施退 出；购物中心业态聚客能力突出，客流增幅好于其他业态。分业态看，百 货/购物中心/奥莱/专业店/免税实现营收 23.2/15.4/11.4/7.6/1.7 亿元，分 别同比-13.7%/+0.0%/+0.2%/-3.1%/+121.2%。2 ...