新凤鸣：2024年中报点评：Q2实现同环比增长，Q3旺季来临后盈利有望持续改善

证 券 研 究 报 告 新凤鸣（603225）2024 年中报点评 强推（维持） Q2 实现同环比增长，Q3 旺季来临后盈利有 望持续改善 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年报，2024H1 实现营收 312.72 亿元，同比+10.96%，实现 归母净利润 6.05 亿元，同比+26.17%，其中 24Q2 实现营收 168.20 亿元，同比 增长 7.32%/环比增长 16.38%，归母净利润 3.29 亿元，同比+13.70%/环比 +19.73%，扣非归母净利润 3.09 亿元，同比+21.15%/环比+34.27%。 评论： ❖ 24Q2 涤纶长丝盈利好转，Q3 旺季来临盈利有望持续改善。2024 年上半年涤 纶长丝行业国内下游需求较好，上半年加弹、织造设备持续投产，涤纶长丝直 接需求提升。根据经营数据显示，涤纶长丝 H1 销量合计为 338.77 万吨，同比 +6.7%；单二季度销量合计为 180.95 万吨，环比+14.7%。单价方面，二季度整 体成交价有较好支撑，根据经营数据显示，24H1POY 均价为 0.69 万元/吨，同 比+2.0%，FDY 均价为 0.78 万元/吨，同比+3.0 ...