新城控股：商业运营支撑业绩，债务疏解预期渐强

公司报告 | 半年报点评 财务数据和估值 2022 2023 2024E 2025E 2026E 商业运营支撑业绩，债务疏解预期渐强 事件：公司发布 2024 年中报，公司 24H1 实现营业收入 339.0 亿元，同比-18.83%；归 母净利润 13.2 亿元，同比-42.16%；基本每股收益 0.58 元/股，同比-42.57%。 业绩下滑，持有型业务支撑下毛利率提升。收入端，公司 24H1 实现营业收入 339.0 亿元， 同比-18.83%；其中，房地产开发销售业务实现收入 275.5 亿元，同比-24.19%，物业出 租及管理业务实现收入 58.0 亿元，同比+19.29%，开发业务受行业波动影响，持有型业务 运营稳健。利润端，24H1 公司实现归母净利润 13.2 亿元，同比-42.16%，主要因公司房 地产交付收入减少所致。24H1 公司毛利率为 21.6%，较 23 年同期提升 2.56pct；其中房 地产开发销售、物业出租及管理毛利率分别为 10.9%、72.2%，较 23 年同期分别-1.3、 +2.7pct；公司净利率为 4.01%，较 23 年同期下降 1.77pct。24H1 公司 ...