道森股份：2024年半年报点评：加速打造高端装备平台，回购、增持彰显发展信心

证 券 研 究 报 告 道森股份（603800）2024 年半年报点评 强推（维持） 加速打造高端装备平台，回购、增持彰显发 展信心 事项： 公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 6.83 亿，同比35.5%，实现归母净利 0.60 亿，同比+21.3%，实现扣非归母净利 0.42 亿，同 比+16.0%；公司 2024Q2 单季度实现营收 3.46 亿，同比-48.3%，实现归母净利 润 0.31 亿，同比-2.6%，环比+6.2%，实现扣非净利 0.21 亿，同比-36.7%，环 比+4.0%。 评论： 电解铜箔设备业务收入略有下滑，并表比例提升下实现归母增长。根据公司分 部信息披露，24 年上半年公司实现电解铜箔设备业务收入 4.23 亿元，同比约 -10.9%，我们认为主要是下游铜箔加工行业竞争加剧影响公司发货与收入确 认。公司利润主要来自控股子公司洪田科技，上半年对洪田科技控股比例为 81%(2023 年同期为 51%)，虽然电解铜箔业务收入略有下降，但因对洪田科技 控股比例大幅提升，公司上半年归母净利润实现了 21.3%的正向增长。 持续剥离低效资产，加速布局高端装备制 ...