怡和嘉业首次覆盖报告：去库接近尾声，睡眠呼吸龙头翼展全球

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 怡和嘉业首次覆盖报告 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|--------------------------| | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 张拓 ( 分析师 ) | | | 0755-23976735 | 0755-23976170 | | | dingdan@gtjas.com | zhangtuo024925@gtjas.com | | 登记编号 | S0880514030001 | S0880523090003 | 本报告导读： 公司为睡眠呼吸龙头，通过与 RH 合作、建立云平台等不断增强竞争实力，未来有 望持续扩大市场份额；预计渠道库存去化进入尾声，2024H2 有望迎来业绩拐点。 投资要点： [Table_Summary] 首次覆盖，给予增持评级。公司为家用呼吸机龙头，新稳态下有望 持续提升份额。预计 2024-2026 年 EPS 为 2.54/3.20/3.92 元，采取绝 对估值法和相对估值法，根据谨 ...