云路股份首次覆盖报告：云开路长，拾阶而上

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 --云路股份首次覆盖报告 [table_Authors]于嘉懿(分析师) 021-38038404 yujiayi@gtjas.com 登记编号S0880522080001 | --- | |----------------------------| | | | | | | | 刘小华 ( 分析师 ) | | 021-38038434 | | liuxiaohua027843@gtjas.com | | S0880523120003 | 本报告导读： 美国、印度、欧洲等老旧电网升级、以及新兴应用场景扩张，将推动非晶、纳米 晶、磁粉的需求高增。公司作为非晶龙头，软磁平台企业，将受益于下游旺盛需 求。 投资要点： [Table_Summary] 首次覆盖，给予"增持"评级，目标价 78.30 元。公司非晶业务全 球领先，积极布局纳米晶及磁粉业务，随着海内外电网升级、新兴 应用场景拓展，公司产品销量有望持续提升，我们预测公司 2024- 2026 年 EPS 分别为 3.17/3.64/4.21 元，参照可比公司估值，给予公 司 2024 年 24.7x PE，对应目标价 7 ...