顾家家居：董事长换帅，激励绑定骨干，龙头长坡厚雪

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 09 24 年 月 日 顾家家居（603816.SH） 董事长换帅，激励绑定骨干，龙头长坡厚雪 事件：1）公司原董事长顾江生先生辞职，后续继续担任公司董事及董事会 战略委员会委员，邝广雄先生为新任董事长，其历任美的多部门 CFO，现 任盈峰集团副总裁。2）此外，公司发布 2024 年限制性股票激励计划，激 励对象共 84 人，主要为公司核心骨干，授予价格为 11.84 元/股。考核目 标为 2025-2027 年净利润分别不低于 2021-2023 年三年平均净利润 *100%/105%/110.25%（（除商誉减值及及激励用摊销影响）），据公公司 测算，2024-2028 年需销影用摊分别为 0.12/0.48/0.30/0.13/0.03 亿元， 经测算 2025-2027 年归母净利润目标分别为 17.85/18.95/20.08 亿元，对 应 2025-2027 年 PE 分别为 10.7X/10.1X/9.5X。 门店融合、渠道精耕，外影效率提升。1）内影：升级 1+N+X 渠道及店态 矩阵，整家定制门店保持中高速扩张、融合大店开店进一 ...