达梦数据：数据库国产化先行者，受益于自主可控浪潮

[Table_Page] 公司深度研究|计算机 证券研究报告 [Table_Title] 达梦数据（688692.SH） 数据库国产化先行者，受益于自主可控浪潮 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司是数据库国产化先行者，业绩持续较快增长。根据赛迪顾问以及 IDC 数据，2019-2023 年公司产品市占率位居国内数据库行业厂商前 列。2019-2023 年公司营收从 3.02 亿元增至 7.94 亿元，CAGR 达到 27%，归母净利从 0.89 亿元增至 2.96 亿元，业绩持续较快增长。 ⚫ 数据库行业市场规模稳增，本土需求日益突出自主可控。2023 年中国 数据库市场规模达 522 亿元，占全球的 7.34%，2028 年预计有望达到 930 亿元，复合增速为 12.2%。格局方面，海外厂商仍占据主流，国产 替代空间较大，国内互联网公司借助云计算优势入局，独立厂商可为客 户提供多种选择，未来市占率有望提升。2022 年以来，伴随行业信创 持续推进，需求端日益注重自主可控，利好本土玩家。 ⚫ 技术、生态、渠道多维度发力，驱动业绩增长，但来自产业格局与技术 趋势的挑战亦可观存在。产品方面，公 ...