城投控股：城中村改造提速，优质禀赋持续兑现

证券研究报告 资料来源：Wind 城投控股 (600649 CH) 城中村改造提速，优质禀赋持续兑现 华泰研究 动态点评 2024 年 9 月 26 日│中国内地 房地产开发 城中村改造提速，优质禀赋持续兑现 公司 8 月 24 日公告，投资上海市闵行区两个城中村改造项目，投资总金额 达 183 亿元。公司禀赋优势显著，本次大举补库进一步彰显公司在上海的 拿地优势，以及公司长期维持销售规模的决心，今年进入地产销售快速增长 期，下半年开始有望进入业绩增长期。我们维持 2024-2026 年 EPS 分别为 0.22/0.49/0.59、BPS 8.38/8.81/9.34 元的预测，可比公司 2024 年 PB 为 0.64 倍，予以公司 2024 年 PB0.64 倍，目标价 5.36 元（前值 5.03 元），重 申"买入"。 大举拓展城中村项目，一二级联动增强优质储备 本次获取的两个项目均为闵行区的城中村改造项目，分别为闵行区浦江镇杜 行老街和华漕镇诸翟项目。改造要求活化利用文保建筑，打造老街实景剧场 和沉浸式文旅体验。前者处于浦江郊野公园西南隅，项目容积率 0.86，我 们预计该项目未来将为风貌别墅产品 ...