保隆科技：空悬拓展欧洲定点+传感器持续上量，新兴业务打开成长空间

[Table_Stock] 保隆科技（603197） 证 券 研 究 报 告 公 司 深 度 [Table_I 行业 ndustry] : 汽车 日期: shzqdatemark 2024年09月26日 仇百良 qiubailiang@shzq.com S0870523100003 李煦阳 lixuyang@shzq.com S0870523100001 刘昊楠 liuhaonan@shzq.com S0870524090002 [Table_Rating] 增持（维持） [◼Table_Summary] 投资摘要 汽车零部件细分行业龙头企业，积极拓展新兴业务。公司经过多年深 耕发展，气门嘴、TPMS等传统业务成长为行业全球前三水平，是公 司营收的主要部分，我们认为未来营收增速和盈利能力较为稳定。拓 展智能化和轻量化业务，智能空气悬架和传感器业务已进入收获期。 空气悬架国产化加速，公司抢先占据市场份额。随着主机厂拆分采购 模式的进行和自主品牌技术不断突破，空气悬架零部件快速国产化。 公司空悬业务已获得11家客户项目定点、覆盖超过30个车型，根据客 户预测已定点项目未来销售金额超过230亿元。公司在产品品类、海 ...