中广核矿业深度报告：稀缺铀业龙头，受益核电乘势而上

证券研究报告 | 公司深度 | 小金属 | --- | --- | |--------------------------------|------------------------------------------| | | | | 中广核矿业 (01164) | 报告日期： 2024 年 09 月 26 日 | | 稀缺铀业龙头，受益核电乘势而上 | | | ——中广核矿业深度报告 | | 投资要点 ❑ 中广核矿业是中国最大核电集团中广核集团下属唯一海外铀资源开发的投融资 平台。在本轮核电复苏周期带动下，天然铀供需格局持续趋紧，铀价有望持续 上行，我们看好公司立足中广核集团稳定的天然铀需求保障，在现有优质资源 加持下，持续发掘全球范围内优质铀矿资源，进一步打开成长空间。 ❑ 受益核电复苏，天然铀长牛可期 1） 需求持续稳定增长： 目前全球在运核电机组运行功率约 396GW，根据我们的测算，到 2030 年全球核 电运行容量或将达到 524GW，新增 128.6GW 规模。若以单 GW 核电容量对应核 燃料需求约 175 吨铀/年测算，至 2030 年新增核电装机容量带动天然铀需求增量 达到 22506 ...