思摩尔国际:Q3收入表现亮眼,新业务持续推进
SMOORE INTL(06969) 华泰证券·2024-10-10 02:03
证券研究报告 思摩尔国际 (6969 HK) 港股通 Q3 收入表现亮眼,新业务持续推进 华泰研究 公告点评 2024 年 10 月 09 日│中国香港 消费轻工 Q3 收入同比+14.1%至 32.86 亿元,维持"买入"评级 公司发布前三季度业绩预告,24Q1-3 公司实现营收 83.23 亿元(+4.0%), 税前利润 13.24 亿元(+0.1%),净利润 10.06 亿元(-11.9%)。分季度看, Q3 单季收入同比+14.1%至 32.86 亿元,税前利润同比-2.6%至 5.13 亿元, 净利润同比-22.5%至 3.79 亿元。我们维持盈利预测,预计公司 24-26 年归 母净利分别为 16.98/20.10/23.93 亿元,对应 EPS 分别为 0.28/0.33/0.39 元, 参考可比公司 24 年 Wind 一致预期 PE 均值 25 倍,考虑到:1)公司持续 加强产品创新与品类扩张,研发及管理优势持续夯实;2)各国监管政策落 地后合规市场价值突出,长期价值属性凸显;3)新业务进展顺利有望打开 新成长曲线,给予公司 24 年 50 倍 PE,目标价 15.42 港币(前值 12.3 ...