澳博控股：上葡京爬坡见成效，业务有望重回正轨，上调目标价至4.7港元

证券研究报告 资料来源：S&P 澳博控股 (880 HK) 上葡京爬坡见成效，业务有望重回正 轨，上调目标价至 4.7 港元 华泰研究 动态点评 2024 年 10 月 10 日│中国香港 博彩 重申澳博"买入"，对应 25 年 EV/EBITDA 10x 我们重申澳博控股(0880 HK)"买入"，目标价从 3.0 港元上调至 4.7 港元， 对应 25 年 EV/EBITDA 10x，新葡京发展较好估值略高于疫情前均值。本次 上调主要原因为：1）上葡京从 23Q4 开始 EBITDA 转正，份额不断爬坡， 市占率从 23H1 的 1.3%增加到 24H1 的 2.1%，公司经调整物业 EBITDA 利 润率也逐步增加；2）精心布局网红打卡点及高端餐饮娱乐体验，并携手香 港 TVB 打造综艺节目，针对大湾区旅客战略明确，宣传效果显著。 澳博精心布局网红打卡点及高端餐饮并携手 TVB，目标用户为大湾区旅客 国庆节韩国 K-pop 舞台王者 Rain 前来献唱，针对 30-40 岁高消费能力客户， 加上其精心布局多个网红打卡点以及高端餐饮娱乐体验，包括多家米其林星 级餐厅，旗下七家餐厅于今年 9 月荣获亚洲餐饮 ...