中国财险：1-3Q24业绩预喜，同比增长20-40%

证券研究报告 资料来源：S&P 中国财险 (2328 HK) 港股通 1-3Q24 业绩预喜，同比增长 20-40% 华泰研究 动态点评 2024 年 10 月 16 日│中国香港 保险 预计 1-3Q24 净利润同比增长 20-40% 10 月 15 日，中国财险发布业绩预增公告，24 年前三季度净利润预计同比 增长约 20-40%。保险业务方面，公司业务规模稳健增长，1-3Q 原保险保 费收入同比增长 4.6%。投资业务方面，受益于 9 月末股市上涨，公司总投 资收益大幅增长，有望驱动投资业绩大幅上升。考虑到投资收益超预期，我 们上调 EPS 至 RMB1.33/1.39/1.50（前值：RMB1.25/1.38/1.50），上调基 于 DCF 的目标价 HKD13.6（前值：11.0）和"买入"评级。 股市上涨有望推高保险公司利润 在 9 月底政策刺激下，市场情绪高昂，股票市场出现较大涨幅。1H24 上市 保险公司股票及基金的投资比例在 9%-18%之间，当股市大幅上涨，险资的 投资收益有望改善，推动净利润、净资产和内含价值上升（《股市上涨或提 振保险公司盈利》，2024 年 10 月 7 日）。保险公 ...