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瑞鹄模具:公司2024三季报点评报告:业绩持续高速增长,新老业务强劲驱动

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 维持目标价 38.62 元,维持增持评级。公司 2024Q3 业绩大幅增长, 符合预期,维持公司 2024/2025/2026 年 EPS 预测为 1.68/2.26/2.90 元。给予公司 2024 年 23 倍 PE,与可比公司平均相当,维持目标价 38.62 元。 2024Q3 收入利润同比大幅增长。2024 Q1-Q3 公司实现营收 17.3 亿 元,同比+33.0%,实现归母净利润为 2.53 亿元,同比+63.7%,实现 扣非归母净利润 2.30 亿元,同比+71.4%。其中,2024Q3 单季度实 现营收 6.05 亿元,同比+38.0%,环比-1.7%,实现归母净利润 0.91 亿元,同比+41.6%,环比+5.7%。公司业绩增长主要来源于装备业务 的订单转化以及零部件业务逐渐上量。此外,2024Q1-Q3 公司实现 投资净收益 0.37 亿元,同比+16.9%,主要来源于公司联营企业成飞 瑞鹄。 产品结构调整致单季度毛利率同比下滑,费用率改善致净利率提 升。2024 Q1-Q3 公司毛利率为 24 ...