森麒麟：2024年三季报点评：产销稳健增长，季度盈利创新高

证 券 研 究 报 告 森麒麟（002984）2024 年三季报点评 强推（维持） 产销稳健增长，季度盈利创新高 目标价：37.50 元 当前价：25.38 元 ❖ 事件：公司发布 2024 年三季报，2024 年 Q1-3 实现营业收入 63.40 亿元，同比 +10.42%；实现归母净利润 17.26 亿元，同比+73.72%。其中 24Q3 公司实现营 业收入 22.30 亿元，同比/环比分别+1.13%/+11.82%；实现归母净利润 6.48 亿 元，同比/环比分别+67.48%/+13.04%。 ❖ 产销稳健增长，海运费影响逐步解除。1）24Q1-3 公司轮胎产量为 2424.3 万 条，同比+14.1%，其中半钢胎/全钢胎产量分别 2355.9/68.5 万条，同比 +13.7%/+26.1%；轮胎销量 2335.8 万条，同比+7.9%，其中半钢胎/全钢胎销量 分别 2268.2/67.7 万条，分别同比+7.3%/+30.1%。公司产销同比增长明显，或 主要得益于公司泰国二期新增产能释放的贡献。2）单看三季度，公司实现轮 胎生产/销售 815.7/826.1 万条，分别环比+1.8%/+10 ...